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TMT Trends: Historias de crecimiento y retrocesos.
Desempeño financiero de 27 gigantes de la industria.
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June 14, 2024
⌚️ Bienvenidos a TMT Trends, una serie de entregas para comprender aspectos relevantes de las finanzas del sector de Tecnología, Medios y Telecomunicaciones.
📊 Con cifras del primer trimestre, hoy mostramos una radiografía del desempeño de los high achievers y underperformers, o —como diría mi abuelita— los aplicados y no tan aplicados. 🤷🏻♂️
🙏 ¡Muchas gracias a nuestros lectores! Ya somos muchos, pero queremos ser más. Por favor, comparte earningsHub con otras mentes curiosas y brillantes de la industria.
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Los motores del crecimiento.
👵🏼 Antes de que alguien se ofenda con mi abuela, aclaremos una cosa: el desempeño individual que estamos a punto de comparar es resultado de una serie de factores y condiciones por las que navega cada empresa.
Lo más responsable para formular conclusiones sobre compañías en particular es realizar un análisis multifactorial de cada caso.
Para conocer una evaluación individual, pueden consultar nuestros Deep Dives, una serie de inmersiones breves —pero profundas— en el desempeño de jugadores clave.
Ahora sí, ¿quién aumentó más su ingreso?
Gráfica de barras con el crecimiento anual de los Ingresos Totales (1T 2024). Con información de reportes públicos de las empresas.
🚀 En esta selección de 27 empresas, Nvidia lidera con un impresionante crecimiento de 262.1% —impulsado por sus ventas en el segmento de Data Centers—, seguida por Viasat con 72.6% —explicado por la contribución de la adquisición de Inmarsat— y Meta con 27.3%, producto de mayores ventas de publicidad a través de sus plataformas Facebook, Instagram, Messenger y WhatsApp.
📉 En contraste, Cisco experimenta la mayor caída con un decrecimiento del 13.0%, junto a Apple y Televisa con reducciones del 4.3% y 4.8%, respectivamente.
Cabe destacar que el crecimiento está calculado con los montos en la moneda local en que cada empresa reporta sus estados financieros consolidados.
La rentabilidad comparada.
El cambio en el margen EBITDA entre el primer trimestre de 2024 y el mismo periodo del 2023 se ve así:
Gráfica de puntos conectados con la comparación del margen EBITDA en 1T23 y 1T24. Con información de reportes públicos de las empresas.
También en el desempeño de rentabilidad operativa, Nvidia se lleva los honores. Su margen EBITDA en el primer trimestre del año alcanzó 65%, con un salto significativo con respecto al año pasado, destacándose por su capacidad para controlar costos operativos mientras incrementa ingresos.
Megacable y TotalPlay también presentaron márgenes elevados, superiores al 40%, reflejando una gestión eficiente y un sólido crecimiento operativo.
En contraste, empresas como Cisco, Comcast y Liberty registraron retrocesos en el nivel del margen entre ambos periodos.
💡 El margen EBITDA es relevante porque mide la rentabilidad operativa de una empresa sin considerar factores como impuestos, intereses y depreciación. Esto permite evaluar la eficiencia con la que una empresa genera ganancias a partir de sus operaciones principales. Un margen EBITDA alto indica que la empresa es capaz de mantener bajos sus costos operativos en relación con sus ingresos.
El primer trimestre en una imagen:
Meme de Paris Jackson y Ester Expósito.
Los campeones en la generación de efectivo.
El flujo de efectivo generado por actividades de operación refleja el dinero que una empresa obtiene de sus operaciones principales, excluyendo inversiones y financiamiento.
La relación flujo de efectivo generado por actividades de operación / ingreso se utiliza para evaluar qué tan eficientemente una empresa convierte sus ventas en efectivo. A mayor valor, mejor capacidad para generar liquidez a partir de sus ventas.
Gráfica de barras con el ratio de flujo de efectivo generado por actividades de operación / Ingreso (1T 2024). Con información de reportes públicos de las empresas.
En el primer trimestre del año TotalPlay destaca con una relación de 0.63, seguida de cerca por Nvidia con 0.59, lo que indica una alta eficiencia en la generación de efectivo a partir de sus operaciones en relación con sus ingresos.
Otras empresas destacadas en esta métrica incluyen Meta, Microsoft y Megacable, todas ellas superando la marca del 0.50.
En el extremo inferior, encontramos empresas como Liberty Latin America y Paramount con relaciones de 0.02 y 0.03 respectivamente, lo que sugiere desafíos en la conversión de ingresos en flujo de efectivo operativo.
Intel presenta un caso particularmente llamativo con una relación de -0.10, indicando un flujo de efectivo negativo en comparación con sus ingresos.
Sobre la importancia de la muestra.
Para los lectores que genuinamente se preguntan si es válida una selección de empresas tan amplia. Porque claro ¿qué tiene que ver Paramount con Nvidia?:
El sector de Tecnología, Medios y Telecomunicaciones es inherentemente diverso, con empresas que operan en diferentes segmentos del mercado.
Comparar estas empresas nos permite identificar patrones y tendencias que afectan a todo el sector, proporcionando una perspectiva más completa.
En el caso de esta entrega nos enfocamos en métricas clave y universalmente usadas para evaluar el desempeño financiero, independientemente del segmento específico dentro del sector TMT.
Esto permite comparaciones más homogéneas y significativas.
Te invitamos a comentar qué empresas faltan o sobran. Encantados de leer sus opiniones para fortalecer esta comunidad.
¡Buen fin de semana!
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