Bienvenidos al Análisis Trimestral de $NVDA cuyos resultados sacudieron a la comunidad de inversionistas de tecnología, medios y telecom (TMT).

En esta entrega:

🌟 La relevancia de NVIDIA y su significado para el ecosistema de TMT.

📈 Los números que importan: resumen financiero con sabor ejecutivo.

💼 Hot jobs en NVIDIA: ¿momento para formar parte de este monstruo del silicio?

Si ya están listos acerquen su café (o bebida del momento) para empezar el recorrido por un trimestre lleno de análisis y emociones ☕️🚀

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🔥 El momento estelar.

Una buena manera de entender la agitación desatada por los resultados de NVIDIA es recoger la primera frase de la CFO de la compañía en la llamada trimestral con analistas:

Leyeron bien, crecimiento de 101% en los ingresos con respecto al mismo periodo del año pasado y 23% arriba del forecast de la propia empresa.

La rentabilidad de NVIDIA también se fue al cielo: el ingreso operativo (que en este caso es comparable con la métrica de EBITDA de otras empresas públicas) pasó de $499 millones de dólares en 2023 al alucinante monto de $6,800 millones en 2Q 2024 (recuerden que NVIDIA reporta según un calendario fiscal donde su segundo trimestre de 2024 termina el 30 de julio de 2023).

El fantástico desempeño registrado en el segundo trimestre de 2024 superó cualquier expectativa y consolida a la empresa como un actor fundamental de la industria. Con estos números solo hay una forma de imaginar al equipo de Relación con Inversionistas al momento de entregar los reportes públicos.

🌟 La relevancia de NVIDIA.

NVIDIA Corporation es una empresa tecnológica global que se especializa en el diseño y desarrollo de semiconductores, unidades de procesamiento gráfico (GPUs) y tecnologías de inteligencia artificial (IA). Las GPUs de NVIDIA se utilizan ampliamente en una variedad de aplicaciones, incluyendo juegos, centros de datos, visualización profesional y sistemas automotrices.

Pero el dato realmente contundente es: la empresa contribuye con el 70% de las ventas globales de chips para inteligencia artificial y mantiene una participación aún mayor en el desarrollo de modelos de IA generativa (como ChatGPT).

Amazon, Microsoft, Google, Tesla, OpenAI, AT&T y otros jugadores clave utilizan tecnología de NVIDIA para diferentes aplicaciones.

Dado su alcance e impacto en amplios espacios de la industria, el análisis financiero de NVIDIA es útil para desarrollar escenarios sobre el sector de TMT en general.

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El creciente protagonismo de NVIDIA en su mercado es aún más sorprendente cuando entendemos que el mundo actual, tal y como lo conocemos, está construido con microchips y opera en base a trillones de estos componentes que operan por todo el planeta, y más allá. Prácticamente todos los aspectos de nuestra vida —desde el microonadas, misiones espaciales, satélites y hasta el dispositivo en el que lees esto— dependen de semiconductores.

A medida que NVIDIA empuja también los límites de la inteligencia artificial, su desempeño financiero ofrece una ventana al rumbo y alcance de estas aplicaciones.

📈 Los números que importan.

• Ingresos Totales: $13.51 mil millones, crecimiento interanual de 101% y de 88% contra trimestre anterior, impulsado por fuertes ventas en el segmento de Centros de Datos.

• Margen Bruto: 70.1% que significa un aumento de 26.6 bps con respecto al mismo trimestre del año pasado.

• Gastos Operativos: +10% interanual y +6% secuencialmente.

• Posición de Efectivo: $16.02 mil millones, disminuyendo de $17.04 mil millones en el año pasado (explicado principalmente por recompras de acciones y pago de deuda).

• Flujo de Efectivo: Flujo operativo de $6.35 mil millones, sustancialmente arriba desde $1.27 mil millones interanual y $2.91 mil millones secuencialmente.

• Cuentas por Cobrar: Se sitúa en $7.07 mil millones con un DSO (Days Sales Outstanding) de 48.

• Recompra de Acciones: Se gastaron $3.28 mil millones para recomprar 7.5 millones de acciones.

• Hacia adelante: La empresa espera registrar ingresos de aproximadamente $16 mil millones en el tercer trimestre. Y proyecta una margen bruto de 71.5%.

Desempeño por segmento

• Centros de Datos: Ingreso récord con un crecimiento de 171% interanual y del 141% secuencial. Impulsado por la demanda de las plataformas HGX basadas en las arquitecturas de GPU Hopper y Ampere, especialmente en grandes modelos de lenguaje y IA generativa.

• Videojuegos: Los ingresos aumentaron 22% interanual y 11% contra trimestre anterior. Fuerte demanda de las GPUs GeForce RTX 40 Series basadas en la arquitectura NVIDIA Ada Lovelace.

• Visualización profesional: Los ingresos disminuyeron 24% interanual; pero aumentaron un 28% secuencialmente. La disminución interanual se atribuye a la normalización del inventario del canal; el aumento contra trimestre anterior se debe a una mayor demanda de estaciones de trabajo empresariales.

• Automotriz: +15% interanual; pero disminución secuencial del 15%. El aumento interanual fue impulsado principalmente por las ventas de plataformas de conducción autónoma.

⚠️ Factores de riesgo

A pesar del explosivo avance de NVIDIA, la compañía enfrenta un conjunto de factores externos e internos que pueden influir en su trayectoria y resultados a futuro. Estos elementos, identificados por el propio equipo directivo, son cruciales para entender el panorama completo:

Saturación de mercado: La excesiva dependencia del segmento de data centers expone a la empresa a impactos en caso de saturación de este mercado o de una recesión en este nicho.

Cadenas de suministro: El efecto de la pandemia en los procesos globales de logística no solo no ha terminado, también demuestra que cualquier impacto en alguna etapa del suministro puede desviar el cumplimiento de la demanda esperada.

Restricciones de exportación: Dado que una cantidad significativa del negocio de NVIDIA está vinculada a EE.UU., cualquier cambio en las restricciones de exportación, particularmente a países como China, podría tener un impacto grave en sus ingresos. China es un mercado fundamental para las tecnologías de centros de datos e inteligencia artificial.

Cambios tecnológicos: El futuro es la computación acelerada y la IA generativa. NVIDIA está a la vanguardia de esta transición; pero de no mantenerse al frente en esta curva de innovación podría tener consecuencias a largo plazo en el crecimiento de ingresos y la rentabilidad.

💼 Hot jobs: Oportunidades laborales en NVIDIA

Recuerda que eres un crack y que el mundo está lleno de oportunidades. Éxito:

• Account Manager, Finance and Manufacturing. Mexico / Remote.

• Senior Solutions Architect. Mexico / Remote.

• Channel Marketing Manager. Brazil, Sao Paulo.

• Finance Director - Business Controller Automotive and Embedded. Santa Clara, CA.

• Senior Finance Analyst. Santa Clara, CA.

• Manager, Corporate Fixed Asset Accounting. Santa Clara, CA / Austin, TX.

• Senior Director, External Reporting. Santa Clara, CA.

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