🚀 Cordial bienvenida a todos los profesionales de la industria que se unen a earningsHub.
📊 Para cerrar tu productiva y ocupada semana revisa en cinco minutos lo más destacado del primer trimestre de $AMX.
🎁 Si te gusta el contenido, reenvíalo a colegas o amigos (y si no te gusta, pásalo a competidores o enemigos 🏴☠️).
¿De quién estamos hablando?
América Móvil, con sede en México y fundada por Carlos Slim, es uno de los principales operadores de telecomunicaciones en el ámbito internacional. La empresa tiene presencia en varios países de América Latina y Europa, incluyendo importantes mercados como México, Brasil, Colombia y Austria.
Los servicios que ofrece incluyen telefonía móvil y fija, internet de banda ancha y televisión de paga. A través de su extensa infraestructura de red, la compañía proporciona soluciones de telecomunicaciones a consumidores individuales y clientes corporativos. Sus marcas más reconocidas son Telcel y Telmex, en México; y Claro en América Latina.
La empresa ha estado agresivamente involucrada en el despliegue de tecnologías avanzadas, como la red 5G, en diversas regiones en las que opera.
Una característica relevante de América Móvil es su posición dominante en varios mercados, especialmente en México. Esta posición ha llevado a diversas investigaciones y regulaciones por parte de autoridades de competencia económica. Por ejemplo, en México, la compañía ha sido clasificada como agente económico preponderante en el sector de telecomunicaciones, lo cual ha obligado a la empresa a cumplir con regulaciones específicas destinadas a fomentar una mayor competencia.
Estas condiciones incluyen la obligación de compartir infraestructura y la imposición de tarifas de interconexión más bajas que las de sus competidores, buscando nivelar el campo de juego para otros operadores. Aunque esto es visto como un paso positivo hacia una mayor competencia y mejora en los servicios para los consumidores, también plantea desafíos significativos para América Móvil, que debe adaptar sus estrategias a un marco regulatorio asimétrico.
Gif by editingandlayout on Giphy
Datos clave
📱Suscriptores celulares totales: 311.6 millones (+3.6% vs año anterior).
🇦🇹País con mayor crecimiento de suscriptores celulares: Austria (+13.3% vs aa).
💰Ingresos totales: 203.3 mil millones de pesos (-2.7% vs aa).
🇲🇽Crecimiento de Ingresos de servicios fijos en México: +9.7% vs aa. impulsada por la mejor captación de accesos de banda ancha en 15 años y por el sorprendente desempeño del negocio de redes corporativas.
📊EBITDA total: 80.6 mil millones de pesos (-2.6% vs aa, pero +7.5% ajustado a tipos de cambio constantes y por ventas de torres).
📉Utilidad neta: 13.5 mil millones de pesos (-55.2% vs aa).
💸 Deuda neta excluyendo arrendamientos: 392.5 mil millones de pesos (Deuda neta a EBITDA 1.5x).
🛜 Adiciones netas de banda ancha: 562 mil accesos (mejor desempeño en cuatro años).
5 puntos para que brilles en la siguiente junta
Notable resultado en México: Los ingresos totales en el principal mercado de $AMX crecieron 7.1% vs aa, mientras el EBITDA aumentó 11% (ó 10.2%, eliminando el efecto de la venta de torres realizada en el trimestre). El margen en México llegó a 42.4% (vs 40.9% en el mismo trimestre del año anterior).
Solidez en la adquisición de suscriptores móviles: 1.5 millones de adiciones netas, de los cuales 1.3 millones fueron de postpago. Destacado desempeño en mercados clave como Brasil y México.
Expansión de Infraestructura: En México, la empresa reportó que Telcel alcanzó más de 10 millones de suscriptores 5G, mientras que Telmex extendió su red de fibra óptica a 17 millones de hogares, cubriendo más del 80% de sus clientes con esta tecnología.
Expansión de banda ancha fija: Con 562 mil nuevos accesos, este trimestre representa el mejor desempeño en cuatro años para la compañía en este segmento. El aumento en México, donde se añadieron 325 mil nuevos accesos, es especialmente relevante.
Gestión y estrategia de deuda: El nivel de deuda neta, excluyendo arrendamientos, se mantiene en 392.5 mil millones de pesos con una ratio de deuda neta a EBITDA de 1.5 veces.
Desde el conference call
Si te perdiste la conversación del equipo directivo con analistas de la industria, aquí te dejamos los cuestionamientos más relevantes formulados por algunas instituciones que atendieron la llamada.
🛜🇲🇽 Estrategia comercial para banda ancha en México (Goldman Sachs): $AMX explicó que las inversiones significativas en fibra están reduciendo el churn y mejorando la experiencia de los usuarios. Destacó que el 80% de los clientes ya usan fibra, lo que mejora significativamente la estabilidad y calidad del servicio ofrecido.
💰 Estacionalidad y expectativas de CapEx (UBS): El CEO de la empresa comentó que mantienen un plan de inversiones de alrededor de $7.1 billones de dólares para 2024 y están en camino de cumplirlo. Este plan incluye expansión continua en fibra y 5G.
🌎 Dinámicas de crecimiento de ingresos fuera de México (LightShed): La estrategia incluye mejorar los planes ofrecidos y la inversión en 5G, similar a lo que se realiza en México. La empresa señaló que los aumentos de precios dependen de la competencia y el segmento de mercado específico.
🏠 Crecimiento del ARPU en Brasil y expansión de la fibra en México (JP Morgan): En Brasil, el ARPU creció moderadamente debido a la migración de usuarios de prepago a postpago, no siempre a los planes más altos. En México, aún ven capacidad de aumentar la penetración de fibra en los 17 millones de hogares pasados.
🤯 Resultados excepcionales de Telmex (Bank of America): AMX atribuyó el crecimiento a la migración a fibra, que ayuda a reducir el churn y aumentar las adquisiciones netas. Además, destacó que las ofertas de mercado, incluyendo paquetes que integran video streaming y velocidades simétricas, han sido bien recibidas.
🇨🇱 Joint venture en Chile y aumento de deuda relacionada con arrendamientos (Morgan Stanley): Explicaron que están preparados para cualquier escenario respecto a la inversión de Liberty Global en la joint venture. Además, se refirió a los esfuerzos para mejorar la red y la oferta comercial en Chile.
🏙️ Segmento de redes corporativas en México (New Street Research): Señalaron que el crecimiento en los ingresos del segmento de redes corporativas no implica un aumento significativo en las inversiones de Capex, dado que muchos de los servicios se generan a través de alianzas estratégicas bajo un esquema de participación en los ingresos ("revenue share"). Este enfoque permite a América Móvil expandir su oferta de servicios corporativos y digitales, como ciberseguridad y soluciones en la nube, sin la necesidad de invertir directamente en infraestructura adicional, lo que también contribuye positivamente al flujo de caja libre de la compañía.
Disclaimer
The information in this newsletter is for general informational purposes only. earningsHub provides financial analysis based on publicly available information from sources such as SEC filings, conference call transcripts, and company press releases. Our content does not constitute financial advice or recommendations to buy or sell securities. Investing in securities involves risk, and past performance is not indicative of future results. We make no guarantees about the accuracy, completeness, or timeliness of the information presented here. We are not liable for any errors or omissions in our content or for actions taken based on it. Readers should conduct independent research and consult with financial professionals before making investment decisions. By using this newsletter, you agree to these terms. This disclaimer may change without notice.
Job Posting Disclaimer
The job postings featured in earnigsHub, are provided for informational purposes only. These listings are sourced from publicly available platforms such as LinkedIn or the official websites of hiring companies. We do not endorse or guarantee the accuracy, completeness, or timeliness of the job postings featured in this newsletter. The inclusion of a job posting does not constitute an endorsement of the hiring company or its practices. Readers are encouraged to conduct their own due diligence before applying for any job featured in this newsletter. We recommend reviewing the original job posting on the respective platform or company website for the most up-to-date information, including application deadlines and requirements. By using this newsletter and applying for jobs featured herein, readers acknowledge that earningsHub is not involved in the hiring process, and any correspondence or application submitted is solely between the reader and the hiring company. We are not responsible for any interactions, outcomes, or disputes that may arise from the use of job postings featured in this newsletter.
